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Las siete opciones, comparadas por lo que importa
Misma tabla para todas. Pincha en cada una para ver cómo funciona, qué mirar antes de firmar y cuándo conviene.
| Opción | Quién se queda el impago | ¿Se entera tu cliente? | Qué figura en CIRBE | Coste relativo | Cuándo encaja |
|---|---|---|---|---|---|
| Póliza y descuento bancario | Tú | En pagarés, no; en facturas, depende | Tú, como titular directo | El más bajo | Póliza con margen y deudores conocidos |
| Factoring con recurso | Tú, con avales | Normalmente sí | Tú (el cedente) | Medio | Quieres caja y no te importa que se enteren |
| Factoring sin recurso | El factor | Sí | El deudor cedido | Alto | Pocos clientes grandes y el impago te quita el sueño |
| Confirming | Tú pagas a la entidad | Siempre | Tú, por la línea | Medio | Muchos proveedores y quieres pagarles en fecha |
| Descuento de pagarés | Tú (con recurso) o el financiador | No tiene por qué | En el banco, tú; en un financiador, depende | Bajo en banco, medio fuera | Pagador solvente y vencimiento largo |
| Financiación de pedidos | Depende del contrato | Con privados, no | Depende de la entidad | Alto | Pedido firmado y sin caja para la materia prima |
| Seguro de crédito | El asegurador, en el porcentaje pactado | No | Nada: no es deuda | Prima anual | Clientes nuevos o concentración en pocos |
Fuentes: Banco de España, Portal del Cliente Bancario (factoring, confirming, descuento y anticipos); Circular 1/2026 del Banco de España sobre la CIRBE, norma tercera (titulares directos en cesiones con y sin recurso; en vigor el 19-nov-2026, con el mismo criterio que la Circular 1/2013); Ley 50/1980 de Contrato de Seguro, arts. 69 a 72. Consultadas el 1-nov-2026. El coste relativo es una ordenación, no una tarifa: pide siempre la TAE y el efectivo que recibes.